Tình hình lạm phát cao sẽ đưa lãi suất về mức thấp

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell  cho biết  "Lạm phát đã tăng đáng kể và có khả năng sẽ tiếp tục tăng cao trong những tháng tới trước khi điều chỉnh. Giá các dịch vụ bị ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch cũng đã tăng lên cùng với sự mở cửa trở lại của nền kinh tế. Nhu cầu mạnh mẽ trong các lĩnh vực sản xuất tắc nghẽn hoặc hạn chế nguồn cung khác đã hạn chế sản xuất đã dẫn đến việc tăng giá , điều này sẽ đảo ngược một phần khi tác động của tắc nghẽn giảm bớt.

 “Với quan điểm rằng lạm phát là tạm thời, Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ lãi suất quỹ liên bang ở mức thấp ngay từ bây giờ, do đó sẽ giữ lãi suất ở mức thấp.

Tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng gián tiếp đến lãi suất thông qua chính sách tiền tệ do Cục Dự trữ Liên bang đưa ra thông qua các cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Cục Dự trữ Liên bang tìm cách giữ lãi suất ở mức có thể duy trì lạm phát ở mức 2%.  Nếu lạm phát quá cao, Fed sẽ tăng lãi suất để thúc đẩy các hoạt động kinh tế, chẳng hạn như cho vay hoặc chi tiêu.

Hiện tại, giá tiêu dùng đang tăng với tỷ lệ lạm phát hàng năm là 5,4%, theo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS). Các nguyên nhân phổ biến của lạm phát bao gồm áp lực giá do tăng cầu, thiếu cung và trong trường hợp này là sự phục hồi nhanh chóng từ đại dịch COVID-19.

Trong khi giá cả tăng cao hơn mức 2% mà Fed tìm kiếm, Powell giải thích rằng FOMC tập trung hơn vào lạm phát dài hạn và mức tăng này diễn ra trong một thời gian dài hơn là mức dữ liệu lạm phát hiện tại.

"Để tránh các giai đoạn lạm phát thấp hoặc cao bất thường kéo dài, khuôn khổ chính sách tiền tệ của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tìm kiếm kỳ vọng lạm phát dài hạn hơn được cố định tốt ở mức 2%, mục tiêu lạm phát dài hạn của Ủy ban", Powell nói. "Các thước đo về kỳ vọng lạm phát dài hạn đã tăng lên từ mức thấp nhất của đại dịch và nằm trong một phạm vi phù hợp rộng rãi với mục tiêu lạm phát dài hạn của FOMC."

Với giá cước ở mức thấp nhất mọi thời đại, người tiêu dùng có nhiều thời gian hơn để tận dụng môi trường giá cước thấp và tiết kiệm tiền. Ví dụ, những người đi vay sinh viên tư nhân có thể tiết kiệm đáng kể các khoản thanh toán hàng tháng của họ bằng cách tái cấp vốn.

Lãi suất đang ở mức thấp và mặc dù lạm phát tăng, Cục Dự trữ Liên bang vẫn có kế hoạch duy trì lãi suất như vậy. Các nhà kinh tế và thậm chí một số chủ tịch Fed hiện đang dự đoán rằng một đợt tăng lãi suất có thể là cần thiết sớm nhất là vào năm tới. Và lãi suất thế chấp có thể tăng sớm hơn - Fannie Mae dự báo lãi suất thế chấp cố định trong 30 năm sẽ tăng lên 3,1% vào cuối năm nay.

Bên cạnh lãi suất thấp ngày nay, các khoản tái cấp vốn thế chấp cũng có thể được hưởng lợi từ việc chính quyền Biden loại bỏ phí tái cấp vốn bất lợi cho thị trường. Với việc biến mất khoản phí này, chủ nhà thậm chí còn có lợi hơn khi tái cấp vốn cho khoản thế chấp của họ vì họ có thể tiết kiệm khoảng 1.400 đô la phí.